2月27日早间，昆百大A公告称，拟以合计支付对价超过65亿元，收购房产中介企业“我爱我家”100%股权。本次交易完成后，我爱我家将成为上市公司的控股子公司，昆百大将从传统的商业零售业，逐步向发展城市综合服务业转变。
今年1月，国创高新公告拟以38亿元的价格收购Q房网。此外，融创将通过增资以26亿元获得北京链家6.25%股权。按融创公告披露的股权价值计算，链家此轮融资后估值为416亿元。至此，在房屋中介龙头公司中，主营新房代理的世联行已经上市，主营二手房交易代理的公司中，规模居前的公司大多公布了相关计划。房产中介纷纷跑步证券化。
我爱我家估值65亿元
从Q房网和我爱我家的模式看，上市公司“发行股份+现金支付”收购资产实现双主业运营，同时尽可能不触发借壳认定成为其共同点。
昆百大A公告显示，公司拟向刘田、林洁、张晓晋、李彬等8名自然人股东以及茂林泰洁、新中吉文、达孜时潮、东银玉衡、伟业策略、瑞德投资、太合达利、执一爱佳、西藏利禾发行股份及支付现金购买其合计持有的我爱我家94%股权，合计支付对价为618200.02万元。其中，以发行股份的方式支付交易对价437895.16万元，以现金方式支付交易对价180304.86万元。同时，拟37799.98万元协议受让我爱我家6%股权，实现100%控股。
公告称，为支付本次交易的现金对价并提高本次交易的整合效应，昆百大拟向太和先机等不超过10名特定对象，非公开发行股份募集配套资金不超过250000万元，募集资金总额不超过拟购买资产交易价格的100%；非公开发行股份数量将不超过23404.7186万股，即非公开发行股份数量不超过本次发行前总股本的20%。
昆百大A表示，将充分发挥双方业务的协同效应，利用上市公司平台、加速我爱我家业务发展，协助我爱我家在现有业务的基础上进一步扩大规模，提升盈利能力，加强规范治理和管理效率，提升企业的核心竞争力。
昆百大A在重组预案中表示，本次交易完成后，上市公司实际控制人并非发生变更，因此本次交易不构成借壳上市。
从交易步骤看，本次交易选择两步走，2月26日，昆百大A与我爱我家三名股东西藏利禾、吉安太合达利、北京执一爱佳签署股权转让协议，受让三者所持我爱我家6%股权，作价3.78亿元。
接着，昆百大A通过“股份支付+现金支付”相结合的方式，收购我爱我家剩余94%股权，合计作价61.82亿元，溢价约8倍。根据收购价格测算，我爱我爱整体估值约为65.77亿元。
通过上述运作，昆百大A最终100%全资控股我爱我家。
业绩承诺方面，我爱我家2017年-2019年实现的累积净利润分别不低于5亿元、11亿元及18亿元。
市场潜在空间大
伴随房地产开发的火热，房地产经纪行业迎来了快速发展期，并催生出链家地产、我爱我家、中原地产、21世纪中国不动产、世联行等行业巨头。尤其是一二线城市，陆续进入存量房时代，房产中介交易规模逐年攀升。
2015年，中原地产的成交金额达到9205亿元，链家地产则实现7090亿元交易额。以新房代理为主要业务的世联行，2015年的新房代理销售额达到4309亿元。
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