动动手指，买卖落槌。

这样的网购场景早已屡见不鲜，背后天量资金的流动却寂静无声。明星公司支付宝近日忽然宣布“移情”建设银行[0.74% 资金 研报]，它与工商银行[0.56% 资金 研报]的一段前尘往事中，“备付金”成了话题聚焦。

买家付款到确认收货、卖家收款总隔着几个交易日，那些“沉淀”在第三方支付机构账户上的资金就是“备付金”。支付宝握着这个筹码，在两大行之间挑拣存管方的故事触动了舆论的八卦神经，而藏在故事里的“现钞奶牛”——备付金仍上演着让第三方支付闷声发财的剧情：备付金源源不断为第三方支付机构制造利息收入。

据5月23日国家邮政局发展与研究中心与德勤联合发布的报告，2013年中国网络零售额1.84万亿元。如果按照平均5天交易周期和活期存款储蓄利率计算，来自网购的备付金利息收入就高达8822万元。

备付金开动“印钞机”

“在网上交易的过程中，货款先由买家划入第三方支付机构的账户，加上物流公司这一独立交易参与者带来的不可控因素，等买家收货后确认付款给卖家，一般要有3~7天的周期，取一个均值就是5天，也就是说交易金额放在存管银行的账户里，在这5天内是至少可以拿到活期利息的。”一家中资银行结算部人士为《中国经济周刊》解释道。

按目前0.35%的年活期存款利率计算，5天利率约折算为0.004795%，再乘以全年1.84万亿元的基数，只要备付金这台“印钞机”一开动，全年就有约8822万元利息滚滚而来。

而上述人士还补充认为，真实的“沉淀资金”规模不止于此。“比方说，为了购物方便，很多买家会暂时将上一笔交易的退款，或者单笔交易多余的钱都存在第三方支付机构的账户里，这就会拉长交割的周期，部分资金的利率实际可以按超过一周来算。”

随着交易规模的几何式放大，今年以来第三方支付机构从备付金中获益更丰。2006年，国内网购规模还只有500亿元，近5年平均增速高达80%，据工信部统计，今年一季度，网络零售额已经超过5570亿元，同比增长了近46%。

这意味着今年一季度备付金产生的利息收入就超过了2670万元。据悉，对于这部分利息的利益分配中，官方曾提出第三方支付机构可以合规拿到的部分占到了九成之多。2011年11月，央行发布《支付机构客户备付金存管暂行办法(征求意见稿)》（下称“《征求意见稿》”），成为2005年开始针对第三方支付机构立规以后，最早明确备付金利息归属的监管版本。