比特币神话破灭 ICO最强监管被赞“又快又准”

ICO风险一

风险有多大

风险一

“大妈军团”成ICO高危人群

如果要为之前的ICO乱象画一幅众生相，最具有代表性的就是“大妈军团”。她们不仅和华尔街黄金空头“掰手腕”，神出鬼没于各种开发商楼盘，更是蜂拥加入ICO大潮。

没有人知道这个群体究竟有多庞大，白天她们成群结队出没在各种区块链峰会现场，晚上脱掉了五颜六色的闪光外套，摇着粉红色的扇子跳起广场舞；也没有人知道她们究竟是怎么进入“币圈”和“链圈”的，和VC界的大咖们比，她们“拉人头”地推的手法显得粗暴而没有章法。

《中国经济周刊》记者认识的一位来自武汉的“ICO大妈”曾表示，她以“ICO创造财富”这种打鸡血的名字命名的微信群已经有10多个，每个群都有数百人，大多是和她年纪相仿的人。

“我当然懂区块链原理了，不懂能做这行吗？公司还专门挖了有经验的内行人来做网站运营。”另一位来自西南某省份的大妈这样告诉记者。但拥有极高技术认知门槛的区块链原理，曾让大量传统VC人都高呼“看不懂”。

而这位大妈所说的“网站”正是让监管层极其警惕、正在严格清理的代投众筹平台，大妈们不仅自己手握多种代币，还通过推荐网站来收取广告费和佣金。

一位来自河南省的大妈索性将微信签名改成了“我在区块链应用场景等你”，她本人还经常拉着亲朋好友出现在所谓“区块链学习大会”上。

“现在谁还炒房？我2015年就开始炒币了，赚钱啊。”来自温州的大妈张美芬对记者说，“拉一个人进ICO路演群就能拿到20元红包。”

据记者了解，来自天南地北的“大妈军团”在今年六七八月间还频繁出没在北京、上海、深圳举办的区块链营销大会，动辄就聚集几十个人现身，而她们每拉一个好友入圈炒币，就能获得分成，“业务模式”与触及监管高压线的传销无异，不仅存在一旦ICO项目跑路、大量跟风入场的韭菜血本无归的高危风险，更可能涉嫌违法行为。

风险二

“项目在后，圈钱在先”成行规

不仅是以“大妈军团”为代表的底层投资人乱象横生，多数上游的所谓创业者们也陷入“项目在后，圈钱在先”的怪圈。“去中心化”“分布式”这些天天在区块链世界刷屏的词汇似乎突然间可以用来“加持”任何创业思路。

《中国经济周刊》记者翻阅了大量ICO白皮书，注意到许多项目并不是利用区块链技术解决某个行业的现实痛点，而只是为传统领域戴上了一顶区块链的帽子，坐上了区块链风口，找到概念后，就可以轻而易举地向市场买单者伸手要钱。

而那些专门东拼西凑、用抄来的技术语言包装，哄得“小白”投资人晕头转向的所谓白皮书，最具“说服力”的一项便是人才履历。“很多‘小白’根本看不懂项目逻辑，直接翻到核心团队介绍的部分，有多少看起来厉害的人物，事实上很大程度决定了ICO成功的概率。”一位金融科技领域的连续创业者对记者坦言。

这直接造成了对人才白热化的争夺。记者查询招聘网站发现，相比互联网技术开发，区块链技术人员招聘明显开价更高。以某两家区块链创业公司为例，区块链技术总监年薪最高开到了90万元，区块链架构师年薪也达到72万元，若是团队负责人，更是抛出了百万年薪。这种价码几乎相当于其他互联网创业公司的两倍，而这两家公司原定计划在近期发起ICO。

《中国经济周刊》记者获悉，许多项目为了能将自己包装得更加“高大上”，更是花大代价从BAT疯狂挖人，不光是薪酬开得高，大多数还要给股权、期权激励，Pre-ICO阶段直接给代币，但他们对区块链的认知也往往不足。

“国内区块链技术人才其实还是自学为主，原先在比特币社区里，参与社区项目，逐渐积累区块链知识。” BitSE创始人钱德君告诉记者。

不仅在招揽写入白皮书的高管核心团队时一掷千金，许多急于发行ICO的项目还招聘了大量营销人员。这让并没有融资计划的一家区块链技术公司CEO张世余(化名)感到本末倒置，“团队本来应该是为了研究区块链实现技术突破而成立的，后来却每天都在为ICO路演四处奔波，团队商务和宣传人员比技术人员还多。”

风险三

海外ICO项目也瞄准中国投资者

尽管很多人是从“ICO涉嫌非法集资”的监管定性开始才知晓ICO，但此前在ICO市场，过10万人不仅愿意为此买单，还争先恐后唯恐被甩下这趟财富快车，所以目前在国内几乎还没有ICO失败的先例。

记者了解到，国内多数ICO项目融资额在1.5亿元左右，而想要募足这些钱一般只需要一天。8月中旬，LinkEye结束了全国8场路演，5000 BTC(比特币)的募集额度仅仅用了36秒就被一扫而空。以当时的比特币价格计算，募集资金轻松破亿元人民币。

另有某一项目开放认购ICO代币的当晚，有多人在社群里反映“来不及下手”，原定晚8点开售的ICO进度条显示7:59已经售罄，群里一片“有黑幕”的讨伐声。

此前确实有不少投资人对《中国经济周刊》记者抱怨“子弹不够用”，在民间甚至还有进行“ICO配资”的呼声，资金的热度可见一斑。据了解，海外不少ICO项目的实际买单者也来自中国。

WeTrust的华裔创始人George Li对记者说，当地很多项目基本都是中国人在投，“我也投了十来个，都是朋友的项目。”

计划发起ICO的Lumiere VR创始人Travis Wu也同意这一观点，“中国钱”是硅谷ICO的最大来源。甚至有人认为，硅谷ICO最多有80%的钱来自中国，足可见中国民间资本对ICO的追逐。

这不能不引起监管层的警觉。点量金服CEO孔祥辉告诉《中国经济周刊》记者，ICO面临的主要问题就是信息披露不充分、风险揭示不完整。“大部分ICO 项目处于初创阶段，参与ICO前也没有像IPO、VC等传统融资前完善的尽职调查，对于项目是否合规，外部人员很难深入了解，而对于法律、政治、经营等风险，很多项目甚至‘零披露’。”

在多数业内人士看来，目前绝大部分区块链尚且停留在POC(Proof of Concept，概念论证)阶段，难的并非技术壁垒，而是成熟落地，因为数字货币是现实世界的“治外之地”，所以落地与否将面临着与现有利益集团的博弈。

早先就有不少人作出判断，那些身披区块链“披风”、为了区块链而区块链的项目，注定死于未来的监管，它们完全无法解决行业痛点而仅仅是圈钱游戏。但就在这种现状下，能够很大程度佐证ICO狂热程度的代投平台层出不穷， 7月中下旬，就有业内人士告诉《中国经济周刊》记者，凡是域名中带有“ICO”字样的网页地址都已经被抢先注册，到了“一名难求”的地步。

比特币神话破灭

ICO疯狂的背后离不开各种虚拟货币，后者的大幅上涨助推了ICO的疯狂。

比特币、以太币，还有少部分EOS、莱特币、量子链、公信币、小蚁币……在ICO“融”到的各种虚拟货币币种中，最为人们所熟知的莫过于比特币。

作为一种虚拟货币，比特币在2009年由中本聪提出，依靠特定的算法，通过计算产生。这种最大数量被设定为2100万个的虚拟货币，近年来价格走势惊人。

在比特币刚刚诞生时，1300个比特币才能兑换1美元。2011年，一个比特币的价格便上涨至一美元。两年后的2013年，一个比特币的价格上涨至900美元，而就在此次监管层出重拳整治国内ICO前，2017年8月，一个比特币的价格一度飙升至4500美元。以此粗略计算，比特币在8年间暴涨570万倍。

在“鼻祖”比特币诞生后，又陆续出现其他虚拟货币。有行业协会公布了26种虚拟货币：珍宝币、百川币、SMI、MBI、马克币、暗黑币、MMM、美国富达复利理财、克拉币、V宝、维卡币、石油币、华强币、CB亚投行香港集团、币盛、摩根币、贝塔币、世通元、U币、聚宝、21世纪福克斯、万喜理财、万福币、五行币、易币、中华币。

2017年以来，虚拟货币涨势迅猛，例如莱特币上涨476%，瑞波币上涨54倍，以太币上涨13倍。比特币在今年的涨势虽然不及上述虚拟货币，但国家互联网金融安全技术专家委员会监测数据显示，若以7月31日市值计算，其市值已占据全球主要虚拟币种总市值的51%。

数据显示，今年7月，国内比特币交易成交额达到301.7亿元，占全球总交易量的30%。比特币在中国火热的交易也引发了对其风险的关注。

比特币等虚拟货币正日益成为“地下经济”的交易货币，甚至是首选工具。美国联邦调查局曾于2013年查禁了丝路网站(Silk Road)，该网站便利用比特币售卖毒品，任何人只需要下载并运行一个匿名工具Tor，将美元、欧元等法定货币兑换成虚拟货币比特币，都可以在网站上购买毒品，网站借比特币支付得以躲过银行。2013年11月，在丝路网站被关闭1个多月后，网站2.0版本上线，2014年美国再次查封其2.0版本。此外，对全球造成影响的WannaCry勒索病毒更是要求用比特币支付赎金。

有业内人士介绍说，比特币采用点对点交易、匿名，跨境流动便利，其发明的初衷之一就是为了躲避监管。

早在2013年12月，中国人民银行、工信部、银监会、证监会、保监会联合印发了《关于防范比特币风险的通知》，明确比特币“不是真正意义的货币，而是一种虚拟商品”，并禁止中国的银行和支付机构直接或间接参与比特币的兑换交易。

随着9月4日下午，央行等七部门联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，正式定性ICO本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，比特币等“虚拟货币”价格大幅下挫。有数据显示，当日内每个比特币价格自最高点一度下跌3000元，最低至26000元。

9月14日，作为国内三大比特币交易所之一的“比特币中国”宣布即日起停止新用户注册，并将于9月30日停止所有交易业务，成为中国第一家宣布将关闭业务的比特币交易所。消息发出后，比特币价格跌破两万元。