探索监管转型新思路上交所年报审核“变法”

今年审核重点转移到投资者关注的事项，如公司业务模式、行业趋势、风险揭示、财务预测等重大信息

上市公司年报披露即将落下帷幕，上交所在今年的年报审核工作中，认真思考如何推进自律监管转型、如何以投资者需求为导向做好信息披露一线监管工作，采取多种措施，全面加强事中事后监管，在实践中探索监管转型新思路，取得了一定成效。

2014年的全国证券期货监管工作会议对推进监管转型工作作了全面部署，其中要求：“证券交易所全面负责上市公司定期报告、临时公告等信息披露的一线监管，树立信息披露监管权威，加强自律管理”。根据这一要求，上交所在今年的年报审核工作中具体采取了以下几大措施：

一是保障“信息披露直通车”业务正常运转。去年7月起，上交所正式实施“信息披露直通车”业务，上市公司可通过交易所信息披露电子化系统，直接提交公告，并对外披露信息。本次年报披露期间，上交所全力保障直通车技术平台，上市公司年报披露的市场效率显著提升。现在，投资者已能够于披露当日19点之前，浏览到当日95%以上的公司年报。

二是督促上市公司及时更正澄清年报中的典型错误。今年年报披露中，上交所第一时间审阅主要财务指标、股东情况等投资者比较关心的内容，及时要求公司对发现的典型错误进行更正。例如，金瑞矿业等部分公司将融资融券信用担保账户披露为上市公司股东，未按照要求披露到最终实际持有人，上交所要求公司及时进行了更正披露。据初步统计，上市公司根据上交所要求，已分别发布了70余份补充更正公告和80余份澄清公告。

三是将年报审核重点转移到投资者关注的事项。今年，上交所以投资者需求为导向，重点审核投资者关注的事项，如公司业务模式、行业趋势、风险揭示、财务预测等重大信息。针对部分上市公司经营风险说明不充分，收入成本分析大而化之，非经常性损益产生的影响披露不完整，减值准备计提不充分等情况，上交所均要求公司进一步披露相应的补充公告。例如，上交所关注到中航黑豹未来经营计划、应收账款大幅增长、主要销售客户、土地补偿和减值计提等事项，已要求公司补充披露相关问题。

四是及时处理各类信息披露违规行为。年报审核中，上交所发现，部分上市公司业绩预告不谨慎、程序不完备，影响投资者的决策判断。对此，上交所对存在业绩预告差异过大等违规事项的10余家公司采取监管措施或纪律处分。上交所还发现，部分上市公司在资产收购出售、政府补助、关联交易等方面存在信息披露不及时或是决策程序不完备的情况。另外，部分上市公司在报表数据和会计处理等方面存在常识性错误，如对会计估计的适用期间未采用未来适用法等。对年报审核发现的违规线索，上交所快速反应，严肃查处，对已核实的违规行为及时采取监管措施或纪律处分。对特别重大的疑点，及时提请证监会相关部门进行核查或者稽查。

上交所有关人士称，作为市场组织者和自律监管机构，需要与时俱进，主动适应市场和投资者的需要，加快推进自律监管工作转型。下一步，上交所将在前期年报工作的基础上，继续集中专业人员，强化后续年报披露监管。

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