前海母基金年度投资人大会在厦举行 推动招商合作项目

【背景】

母基金

发展潜力巨大

股权投资母基金FOFs（Fund of Funds）指的是一种专门投资于其他股权基金的基金，与一般基金最大的区别在于母基金是以“基金”为投资对象。在当前不同投资管理机构的投资回报能力两极分化越来越明显的背景下，母基金通过在管理人、投资风格、投资产业方向、投资项目等方面采取分散化的投资理念，可以帮助投资人避免“把鸡蛋装在一个篮子里”。在欧美，私募股权基金资产总额的将近50%由母基金提供，母基金的大力发展是股权投资走向成熟的主要标志，中国母基金行业刚刚起步，呈现出良好的发展趋势，随着中国股权投资行业的进一步发展，股权投资母基金将发挥越来越重要的作用，发展潜力巨大。

关于前海母基金的三个问号

缘何设立？拥有战略和现实意义

2012年，国务院批复支持前海开发开放的22项先行先试政策，其中包括“设立前海股权投资母基金”。

在此背景下，前海母基金应运而生，其集聚了当前国内有实力、有影响力、有互动资源的投资人LP（有限合伙人），其中包括深圳等地方政府；中国人保、招商银行等金融投资机构；中国电信、首都科技集团等知名企业、上市公司和有商业成就的个人等。

业界认为，在中国母基金行业的发展初期，如此大规模的商业化母基金的创立具有历史性意义。作为开拓者，前海母基金具有明显的先发优势，有利于获取市场上最优质的GP（普通合伙人）资源和最有利的谈判条件。

有何特色？商业模式创新三大亮点

前海母基金的创立对母基金的商业模式进行了创新。

靳海涛表示，总体来看，其特色主要表现在三个方面:一是筛选最出色的基金进行投资，追求稳健风格，把风险降到最低；二是好中选优进行选择性跟投，为投资者实现较高的回报；结构化及创新型的资产配置安排，长中短投资合理搭配，实现收益率与流动性的均衡；三是投资者投资母基金，与直接投资私募基金的成本和费用不存在差异。