兴业银行转型：做好“两篇文章” 驱动“四轮并进”

4月28日，兴业银行在上海举行业绩说明会，受到众多投资经理、证券分析师的热捧。

在当前银行业经营管理面临较大困难与挑战，转型升级加速的大背景下，作为一家市场化程度高，善于把握发展机遇，坚持差异化经营的商业银行，兴业银行的业绩表现与未来发展思路备受市场关注。

在业绩说明会上，履新不久的兴业银行行长陶以平以五个“5”概括总结了2015年的经营业绩：

一是业务发展迈上新台阶，年末资产总额突破5万亿元，达52989亿元，较年初增长20.25%；二是经济效益创历史新高，年实现净利润突破500亿元，2015实现净利润502亿元，同比增长6.51%；三是人才队伍保持稳定，集团员工总数超过5万人，比年初增长3.59%；四是主动充分暴露风险，年处置不良资产超过500亿元，年末不良贷款比率1.46%，资产质量保持在合理可控范围内；五是行业地位持续提升，全面跻身全球银行50强和世界企业500强行列。

陶以平表示，过去十多年，兴业银行在高建平董事长的带领下，实现了全方位、跨越式的发展，从一家偏居一隅的小银行发展成为国内领先的现代综合金融服务集团，形成了比较差异化的经营特色，培育了一批具有较强竞争力的优势业务，并积淀起善于创新、勇于拼搏、简单和谐的企业文化和精神特质。“这些成果充分反映了兴业银行优秀的战略把握能力和强大的战略执行能力，是我们有效应对环境变化、力争继续脱颖而出的坚实基础。”

传统业务稳健 盈利能力依然强劲

根据2015年年报，兴业银行累计实现营业收入1543.48亿元，同比增长23.58%，居股份制银行第二位；实现拨备前利润1080.69亿元，同比增长25.52%,总资产收益率和净资产收益率分别为1.04%和18.89%，继续保持国内优秀水平。

在行业息差大幅收窄的情况下，通过资产负债的合理配置，全年净息差同比仅略降3个BP，利息净收入同比增长25.40%；手续费等中间收入规模稳步提升，同比增长18.23%。实现了利息收入和非息收入的同步增长。

兴业银行把握市场利率下行的机会，在坚持稳健、审慎经营的前提下，以加权风险资产收益率为导向，加大中长期优质资产配置力度。年末公司各类投资净额2.60万亿元，比年初增长1.24万亿元，增幅91.04%。

非息收入保持快速增长。截至年末各类资产管理规模2.76万亿元，较年初增长64.80%，达表内资产规模的52%。资产托管规模达7.21万亿元，较年初增长52.64%，稳居同类银行前茅；全年累计主承销非金融企业债务融资工具3842.45亿元，同比增长22.12%，市场份额及主承销企业家数均排名市场前列。

“在当前三期叠加，信用风险上升、利率持续下行的环境下，取得这样的经营业绩的确难能可贵。也说明部分领先的商业银行，创新与转型的成果已开始逐步显现出来。” 中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示。

值得关注的是，随着兴业银行集团化经营的突破，其子公司业务发展十分迅猛。年报显示子公司对集团的利润和业务联动贡献持续增加。2015年度子公司贡献净利润25.48亿元，同比增长18.08%。

曾刚认为，兴业银行在多元化平台的基础上，跨部门、跨机构、跨条线、跨业务板块的联动机制日渐完善，在更好地服务客户的同时，也为提升银行整体盈利能力做出了较大贡献。

在成本控制方面，兴业银行依然长袖善舞：业务及管理费同比增长11.54%，低于营业收入涨幅12.04个百分点，成本收入比21.59%，同比下降2.19个百分点，处于行业较低水平。

转型发展初见成效 轻型银行雏形凸显

由于整个行业经营环境短期内并不会明显改善，随着净利差水平持续下降和利率市场化改革逐步深入，以及互联网金融的冲击，转型发展成为传统银行的必由之路。

从兴业银行的年报来看，这一点已经初现端倪。2015年，该行以交易银行为重点的基础业务进步明显；以轻资本、轻资产为特征的重点业务保持良好发展势头；以服务资本市场为主要方向的创新业务探索有效推进。

交易银行方面，2015年末该行现金管理客户数17597户，较年初增长46.87%；现金管理客户日均存款余额8350亿元，较年初增长32.06%。本外币跨境结算业务量达到1223.94亿美元，再创新高。

此外，电子银行和互联网金融发展迅速。期末，银银平台累计结算金额29041.44亿元，同比增长42.22%。互联网金融平台钱大掌柜个人客户数量达340万，较期初增长215%；面向终端客户金融产品销售规模达7740亿元，同比增长42.43%。“云闪付”、跨行代发、上线收单、电子化结售汇等新型支付结算方式一旦形成规模，盈利可期。

以轻资本、轻资产为特征的重点业务快速发展。2015年，承销发行债务融资工具规模达3842.45亿元，同比增长22.14%。理财产品日均存量13476.41亿元，同比增长60.27%。资产托管年末规模达72139.48亿元，较年初增长52.64%。完成期货交易所结算业务量19124.99亿元，排名全市场前列。同时，以服务资本市场为主要方向的创新业务持续探索推进，产业基金、PPP业务、类永续债、资产证券化、上市公司定向增发、财务咨询顾问等业务发展态势良好。

上述数据凸显兴业银行近年以“一体两翼”为核心，以“大投行、大资管、大财富”为业务格局的轻资本转型之路进一步巩固。所谓“一体”，即传统银行业务；“两翼”，即以投资银行带动的批发银行业务和以财富管理、私人银行带动的资产管理业务，其特点是资本消耗低、运营效率高。

“传统银行业务是我们的基础，是商业银行区别于其他金融机构的优势所在；‘两翼’则是我们业务转型的战略抓手，是兴业银行的优势所在和近年来着力布局的重点。未来几年，我们将按照‘一体两翼’的方向，着力机制与平台建设，打造与之相适应的专业服务体系。”陶以平表示。

在曾刚看来，未来一段时间中，随着经济结构调整的深入，中国银行业所面临的考验将越发严峻。要在激烈的市场竞争中胜出，持续的创新和转型将是银行唯一可行的选择，兴业银行所作的尝试，值得关注和研究。

做好“两篇文章” 驱动“四轮并进”

除了强化“一体两翼”，在当日的业绩说明会上，陶以平重点强调兴业银行在转型过程中要做好“两篇文章”，驱动“四轮并进”。

一篇文章是“综合金融”，即紧紧围绕客户的投融资需求，利用多种金融牌照，整合多个市场资源，运用多元化金融工具，为客户提供一站式、多元化、综合性金融服务，并以此带动银行业务、收入和盈利来源的多元化。

他同时强调，做好这篇“文章”必须抓好“四个结合”：

一是线上线下结合，即传统银行与互联网金融的结合。从实践情况看，不管是互联网金融还是传统银行，走线上线下结合的发展道路是大势所趋。

二是境内境外结合，主要是呼应和把握“一带一路”、人民币国际化等国家重大战略实施所带来的机遇。目前，兴业银行香港分行、境内自贸区机构等业务发展已经上轨道，今年计划在香港设立兴银国际控股公司，逐步加大在海外的机构布局。未来几年，兴业银行将以这些机构平台为依托，进一步加强境内境外业务联动，寻求新的业务和盈利增长点。

第三是表内表外结合，主要是更加合理地统筹表内表外业务的发展，加强二者之间的联动配合，使直接融资与间接融资、投资银行业务与商业银行业务得到充分、有效配合，更好服务实体经济和客户的投融资需求。

第四是本币外币结合，主要是更好地适应国内企业和居民“走出去”的需要，努力为客户提供综合性、多币种的业务服务。

另一篇文章是“节约资本”。这是转型的核心，也是检验转型成效的重要标准。落实到具体工作上，要坚持“两手抓”，一手抓业务拓展，鼓励重点发展不占用资本或少占用资本的业务，一手抓存量盘活，即通过结构调整，降低高资本占用业务占比，腾挪资本空间。

做好这两篇“文章”，解决方向性的问题，陶以平表示，落实到具体业务上还必须驱动“四轮并进”。

一是以投资银行和银银平台为驱动，大力发展批发金融。要用投行的理念、投行的方法，一户一策地提供定制化、高附加值的综合金融解决方案。二是以交易银行和企业金融“三大直通车”为驱动，推动发展工商金融。全面切入企业的物流、资金流、信息流，与客户建立起紧密型合作关系。三是以线上线下结合的新型支付结算、智能化服务，加速发展零售金融。四是以构建协同联动的综合金融服务平台、提高净值型产品占比为驱动，提升发展资管金融。

未来几年，兴业银行希望通过上述四个方面的持续发力，在转型上取得更大的实质性突破。