三类领域如何去杠杆? “去杠杆,要针对政府和企业的不同特点,分类审慎操作。” 省金融办相关负责人认为。 非金融企业是杠杆率最高的经济部门,要坚持去企业杠杆与降融资成本并举。引导企业专注实业、聚焦主业、适度瘦身,提高核心竞争力,重新获取内源融资能力,是非金融企业去杠杆的关键;同时要帮助企业拓宽股权融资渠道,促使企业杠杆率进一步降低。而降低融资成本对企业去杠杆具有重要作用,因为若以10%的年化融资成本计算,只需7年左右时间,债务余额就将膨胀1倍。因此,我省要求银行业机构取消不合理收费,降低收费标准,严禁变相收费或提高利率的行为;同时扩大无还本续贷产品,通过合理定价和负债端创新,并发挥再贷款、再贴现等货币政策工具的作用,降低企业融资成本。 金融机构方面,一要强调金融机构的自身稳健运行和风险可控,引导、督促地方法人金融机构及时补充资本金,降低杠杆率水平,适度控制规模扩张速度,通过信贷资产证券化降低资本占用。二要加强金融机构风险监管。严控银行开展高杠杆、高风险融资项目业务,确保银行机构按要求计提各项拨备;加强证券、期货机构的融资融券和资产管理等业务风险控制,努力压降证券投资业务杠杆水平;规范保险公司中短存续期人身险业务,加强对保单质押贷款等业务的监管。 地方政府方面,在推动政府融资平台向商业化转型的同时,必须实现政府债务预算管理全覆盖和限额管理,规范政府举债行为,做好存量债务置换。由于政府债务大多投入到收益期较长的基础设施领域,通过发行低息、期限较长政府债券置换利率相对较高、期限较短的平台贷款和表外业务融资,有利于解决地方政府债务期限结构不匹配带来的信用风险问题。同时,债务置换能有效降低政府融资成本,今年初以来,我省累计发行置换债券863.43亿元,利率比贷款基准利率低1.7-2个百分点,据估算可节省各级政府融资成本104亿元。 为何要实施差别化信贷政策? 当前,一方面经济面临下行压力,另一方面实体经济杠杆率较高,两难面前,应该如何抉择? “去杠杆不等同于短期内降杠杆。在降低杠杆率总体水平的同时,要实施差别化信贷政策,把信贷资源投到应该投的地方,这样才能避免带来新的风险。”省金融办有关负责人认为,去杠杆既要主动作为,又要稳妥有序。 一方面,要有序退出无效信贷。一些过度授信企业杠杆率水平偏高,“僵尸企业”长期亏损,已经失去了清偿能力和市场竞争力,却占据了大量的信贷资源。为此,对过度授信但具备一定清偿能力的企业,要逐步降低企业杠杆率水平,实现信贷平稳退出;对长期亏损、失去清偿能力的“僵尸企业”,或环保、安全生产不达标且整改无望的企业及落后产能,应坚决压缩退出相关贷款。 另一方面,要优化信贷资源配置,将信贷资源更好地用于支持经济转型升级和薄弱环节,填补金融服务短板。为此,银行业机构要坚持区别对待、有扶有控的原则,对传统行业不搞“一刀切”,对产品有竞争力、有市场、有效益的优质企业继续给予信贷支持,防止不理性抽贷、压贷。做好主导产业、新兴产业、重点产业和补短板项目等领域的信贷服务,大力发展普惠金融,切实加大对小微企业、“三农”的信贷支持力度。 |
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